口腔行業(yè)是市場化程度非常高的消費醫(yī)療領域，在資本的推動下，大型連鎖連鎖紛紛布局二三線城市，搶奪市場和人才；醫(yī)生也在政策帶動下，加入到多點執(zhí)業(yè)和創(chuàng)業(yè)大軍中；正畸、種植和修復手術接受度和普及度越來越高；從技術上來看，口腔掃描儀、CBCT以及3D打印技術的成熟，為數(shù)字化口腔的發(fā)展做好了鋪墊。那么口腔產(chǎn)業(yè)，近些年有哪些變化？下面將對重點趨勢進行梳理。
資本布局診所
近幾年，大大小小的基金、民間資本、私募眾籌，不斷布局口腔產(chǎn)業(yè)鏈。資本進入口腔經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，2019年依然沒有停。5000萬元人民幣及以上融資，2017年就有5筆。
1月，牙醫(yī)管家宣布獲得1億元人民幣A輪融資，由中國平安集團旗下平安創(chuàng)新投資基金”領投，厚生基金和辰德基金跟投；
3月，馬瀧齒科宣布獲得由金浦基金領投的1.1億元人民幣的C輪融資，源星資本、弘暉資本共同跟投；
8月，勁松口腔醫(yī)療集團與泰康資產(chǎn)管理有限責任公司達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，融資金額約2億元；
8月，瑞爾集團宣布獲得9000萬美元D輪融資，由高盛集團、高瓴資本投資；
9月，上海正雅齒科科技有限公司宣布完成5000萬元人民幣的B輪融資，本輪融資由元生創(chuàng)投與辰德資本聯(lián)合領投，東資壹號跟投。
除了牙醫(yī)管家和正雅齒科，其他3家均為口腔連鎖，而這正是資本重金布局的核心標的，診所擴張趨勢依然繼續(xù)。
▲市場上大型的口腔連鎖，根據(jù)公開資料整理
據(jù)動脈網(wǎng)統(tǒng)計，國內(nèi)公立綜合醫(yī)院和專業(yè)口腔醫(yī)院達到18300家，民營口腔醫(yī)院和口腔診所80000家，年復合增長率達30%。但是整體數(shù)量只是美國的1/4，中國每名牙醫(yī)覆蓋的患者數(shù)量卻是美國的8倍。
如果參照美國的大型連鎖診所發(fā)展情況和速度，在我國全民高患病率和低就診率的背景下，隨著民眾收入增長和口腔消費意識增強，可預期的情況是，大中型公立醫(yī)院的總量會緩慢增長但市場份額會縮小，非品牌個體診所將會被口腔品牌連鎖所逐漸取代，雖然目前還是小型的單一門診占主體。
除了民營資本，央企、省屬國企、市州地方國企、科研院所等也加入到口腔行業(yè)的布局當中。2017年4月25日，華西牙科有限責任公司正式揭牌，擬在2025年之前全國布局牙科醫(yī)療健康服務終端連鎖500家。
資料顯示，華西牙科有5大股東，分別為四川省投資集團有限責任公司、四川大學、國藥控股股份有限公司、國壽成達（上海）健康產(chǎn)業(yè)股權投資中心（有限合伙）和資陽市開發(fā)區(qū)投資有限公司。注冊資本18億元人民幣，13家銀行還為其共同授信2120億元。
華西牙科聚焦六大業(yè)務板塊，分別為牙科產(chǎn)業(yè)制造、醫(yī)療保健服務、研發(fā)與成果孵化、教育培訓、商業(yè)保險、商品及商業(yè)服務，幾乎覆蓋牙科“全產(chǎn)業(yè)鏈”。
不得不提的是，在物業(yè)形態(tài)上，口腔診所也成了今年大熱的Medical Mall的標配入駐機構。4月6日，萬達集團與成都市政府簽訂協(xié)議，將在成都醫(yī)療產(chǎn)業(yè)領域投資700億元建設醫(yī)療產(chǎn)業(yè)園，全力打造和運營一批國際水準的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)項目。
與此同時，萬達還計劃投資90億元與華西口腔醫(yī)院戰(zhàn)略合作，在全國各地的萬達廣場，開設300家牙科診所。
小而美的牙科診所，配合高端的服務，正和萬達廣場的其它商業(yè)模式形成了很好的互補關系，整合了現(xiàn)有的優(yōu)勢資源。在資源整合上，天億集團及美年生態(tài)圈，同樣在口腔領域布局和整合頗深。
長期來看，基于中國龐大的人口基數(shù)和牙齒患病率，以及高客單價的正畸、種植和修復手術越來越普遍的接受度，口腔產(chǎn)業(yè)前景廣闊，在產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)證券化水平較低的情況下，口腔行業(yè)將持續(xù)會受到資本關注。
不過口腔連鎖具備較強的區(qū)域性特性，獲客來源于本地，品牌的協(xié)同效應并非短時間就可以打造。
盈利之痛
作為市場化程度很高的口腔診所，醫(yī)療風險相對低，確實也是民營資本最為活躍的領域之一?？膳c之對應的則是，口腔機構的盈利狀況并沒有想像得那么好。
2017年年初，運營不到11個月的大型單體奧克斯口腔診所宣布倒閉，粗測其成本，3030平方米營業(yè)面積，北京朝陽區(qū)東三環(huán)，每月租金及物業(yè)支出高達100萬元，光醫(yī)生成本，每月固定人員支出預計28萬左右，僅這兩項，每月的固定成本就128萬元。
創(chuàng)立之初，奧克斯集團可是預計3-5年內(nèi)投資30億元，通過并購、新建等方式逐步在全國建立30-50家門診的口腔產(chǎn)業(yè)布局，成為中國一流的口腔連鎖機構。盈利的困擾，是資本介入口腔連鎖之后，懸在他們頭上的達摩克利斯之劍。
▲已上市口腔企業(yè)（非器械類）盈利情況
作為國內(nèi)最大的民營口腔連鎖，2014年7月聯(lián)想控股戰(zhàn)略投資拜博口腔，截至2017年6月30日，擁有其54.90%的股權。
聯(lián)想控股年中報顯示，拜博口腔門店數(shù)為207家，其中包括55家醫(yī)院和152家診所，門店數(shù)較2016年6月底的180家增長15%，覆蓋25個直轄市和省份。牙科專用椅數(shù)量已從2016年年中的2290臺增加至2017年的2742臺。
再看下盈利情況，上半年收入6.5億元，同比增長13%，凈虧損由2016年上半年的3.67億增至4.06億。再對比2016年全年數(shù)據(jù)，收入12.57億，凈虧損7.95億。
▲拜博口腔連續(xù)三年的盈利情況
對于收入和虧損同增長的原因，報告指出主要原因包括：成熟門店受到同城其他品牌新門店開業(yè)和行業(yè)競爭的影響增長趨于平緩，同時建店不足一年的醫(yī)院和門診數(shù)量較多，業(yè)務尚處在爬坡期，擴張期財務費用較大等。
這大致也反映出今年口腔連鎖的市場情形。從2000年口腔連鎖拉開序幕，到2010年后的資本狂潮，專業(yè)人才短缺、租金物業(yè)成本居高、獲客成本昂貴、培訓滯后等多種因素，導致資本在推動門店數(shù)量迅猛增長的同時，企業(yè)往往也會陷入重資產(chǎn)模式。
現(xiàn)在的情況是，大型的連鎖擴張放緩，相比2016年，拜博口腔2017年上半年只增加7家，想走總部直屬管理模式，佳美口腔、瑞爾齒科等也都減慢了前幾年大肆擴張的腳步，處于調(diào)整過渡期。
與拜博口腔較重資產(chǎn)的模式不同，一些口腔企業(yè)以輕資本運作的模式進入，典型的就是美維口腔和朗朗口腔，當然，兩家的模式、運作方式和產(chǎn)業(yè)資源協(xié)同上也有不小差別。除了診所實體，還有軟件、云平臺等協(xié)同資源。
美維口腔采用“合作+自建”模式，收購區(qū)域性優(yōu)勢品牌，如新橋口腔和有院校合作背景的中山口腔醫(yī)院，而且前期以收購為主。
聯(lián)合創(chuàng)始人朱麗雅在接受39健康網(wǎng)采訪時表示：“我們會尋求控股，但并非單純財務投資，也不會改變品牌名稱，而是在互相包容、理解和支持的基礎上，實現(xiàn)事業(yè)合伙人模式，我們將在獲客、管理、培訓、專家人才上實現(xiàn)對于事業(yè)合伙人的全方位支持。”
朗朗口腔資方背景同樣強大，擴張形式是以非現(xiàn)金形式與單體診所門店合作，對合作企業(yè)盈利和業(yè)績增長有要求，店主仍具有較高的自主經(jīng)營權。
動脈網(wǎng)以為，輕資產(chǎn)運作的模式，無論是合伙人形式還是資本對賭，需要解決人才技術、內(nèi)部管理、外部異業(yè)資源整合和營銷等綜合難題，而且后期旗下公司的要求會越來越多，再加上其他品牌連鎖增加，連鎖和管理模式，在資本介入后依然處于動態(tài)變化當中。
品牌連鎖，并不是模式的終結，這只是開始。口腔行業(yè)未來將是個搶人的戰(zhàn)場，專業(yè)的牙醫(yī)和管理運營人才的成本會越來越貴。
相對來說，具有醫(yī)生IP屬性的個人或者社區(qū)診所盈利卻非常不錯，如賀周創(chuàng)立的華景齒科，客戶資源群體比較好，都是屬于口碑傳來的，這類高品的客戶未來會是大多數(shù)，但類似賀周這樣的醫(yī)生，其技術、團隊、方向還有醫(yī)德，卻不是每個診所都具備的。
口腔+互聯(lián)網(wǎng)，轉型之路
在動脈網(wǎng)2016年進行的年度盤點中，統(tǒng)計了口腔SaaS、互聯(lián)網(wǎng)導流以及2B以及醫(yī)生服務，總計36家，他們的共同屬性是口腔+互聯(lián)網(wǎng)，核心服務對象是診所和牙醫(yī)。2017年單純從融資上來說，這類企業(yè)并不是重點，除了牙醫(yī)管家（系統(tǒng)+器械設備）之外，鮮見有公開融資信息。
今年口腔行業(yè)融資的企業(yè)類型，除了上述的診所，剩余的主要是器械、技術和營銷運營類，如正雅齒科（隱形矯治）、優(yōu)醫(yī)基（器械設備）、愛?？滇t(yī)療（器械設備）、博恩登特（服務平臺）和樂莎莎（正畸矯治）等。
口腔+互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)過前幾年的發(fā)展摸索，停止運營、尋求融資、形成穩(wěn)定細分業(yè)務或者開始轉型，各種階段和處境都有。樂牙網(wǎng)、愛牙庫、愛優(yōu)牙慢慢成為幾家發(fā)展不錯的頭部平臺。
當然，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展變化離不開政策的推動，今年影響較大的主要是醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)的開放以及政策鼓勵社會化辦醫(yī)。
口腔行業(yè)，人才是非常緊缺的，是公認的制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸，培養(yǎng)一個優(yōu)秀的口腔醫(yī)生的速度，完全趕不上市場的需求，多點執(zhí)業(yè)理論上是有市場的。
大型機構紛紛采取外部技術合作、人才引進和內(nèi)部培養(yǎng)的方式，尋找人才，如拜博口腔醫(yī)療集團總裁鄧鋒，就是原重慶醫(yī)科大學附屬口腔醫(yī)學院院長、重慶市口腔醫(yī)院院長。
2017年2月21日，國家衛(wèi)生計生委發(fā)布了《關于修改<醫(yī)療機構管理條例實施細則>的決定》（國家衛(wèi)生計生委令第12號），刪除了原細則中對在職醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)和自主創(chuàng)業(yè)的限制條例。
2017年4月25日，國務院辦公廳發(fā)布了《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2017年重點工作任務》，提出要重點推進和落實“制定建立現(xiàn)代醫(yī)院管理制度的指導意見”、“制定支持社會力量提供多層次多樣化醫(yī)療服務的意見”等工作任務。
2017年5月頒布的《關于支持社會力量提供多層次多樣化醫(yī)療服務的意見》進一步明晰了目標，要求到2020年，社會力量辦醫(yī)能力明顯增強，醫(yī)療技術、服務品質、品牌美譽度顯著提高，專業(yè)人才、健康保險、醫(yī)藥技術等支撐進一步夯實，行業(yè)發(fā)展環(huán)境全面優(yōu)化。打造一大批有較強服務競爭力的社會辦醫(yī)療機構。
2017年8月國家衛(wèi)計委再印發(fā)《深化“放管服”改革激發(fā)醫(yī)療領域投資活力的通知》提到，要進一步簡化醫(yī)療機構審批程序，對二級及以下醫(yī)療機構的設置審批與執(zhí)業(yè)登記“兩證合一”。
這些政策對于促進醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)、自由執(zhí)業(yè)，調(diào)動醫(yī)生服務積極性，鼓勵民營資本投資醫(yī)療服務行業(yè)，加快社會辦醫(yī)發(fā)展速度等具有重要的推動作用。
具體到口腔行業(yè)，以下幾個趨勢是比較明顯的：
口腔SaaS企業(yè)，如領健信息、茄子口腔云等，在跑馬圈地爭取大大小小的診所的同時，也在加碼耗材設備銷售、金融分期的業(yè)務。
互聯(lián)網(wǎng)導流平臺，如好牙醫(yī)等，在聚集了最開始的醫(yī)生資源之后，開始切入線下，以自建、收購或者托管的方式，深入?yún)⑴c到診所的運營。
2B以及醫(yī)生服務，多點執(zhí)業(yè)和醫(yī)生集團是經(jīng)過市場驗證的可行模式。
牙博匯口腔醫(yī)生集團針對連鎖診所，通過人才培養(yǎng)、專家技術輸出、軟硬件標準化模塊建設和集約式設備采購，解決牙醫(yī)開設診所的資金和技術等需求。約克牙醫(yī)平臺在幫助醫(yī)生進行多點執(zhí)業(yè)。牙邦旗下愛牙庫B2B垂直電商網(wǎng)站，從基礎耗材、小設備切入，深度對接牙科耗材廠商和醫(yī)院，替代傳統(tǒng)經(jīng)銷商。
另外還有諸如愛牙優(yōu)選等企業(yè)，在幫助口腔醫(yī)院進行口腔護理宣教、科普，幫助醫(yī)生樹立品牌，打造牙醫(yī)+職業(yè)經(jīng)理人模式模式。
對這類型企業(yè)來說，不管涵蓋的主體是牙醫(yī)、診所還是上下游的耗材、設備和義齒加工廠，掌握數(shù)據(jù)是非常關鍵的，形成數(shù)據(jù)+資本+技術，尤其是全球技術資源完整閉環(huán)的企業(yè)，在未來的競爭中才會保持最大的競爭優(yōu)勢。
兒童口腔的機遇
受益于“全面二孩”政策，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年出生人口1786萬人，同比增長7.9%，出生率大幅提升，母嬰健康領域喜迎良機。國家衛(wèi)計委預測，未來每年將新增新生兒約300-400萬人，中國的第四波嬰兒潮將來臨。
中國的兒牙市場遠遠落后于美國，有很大的成長空間。中國的牙科服務市場大約1000億人民幣，而10年之內(nèi)，中國完全有可能變成萬億級的市場，美國今天就是這個量級。兒牙未來應該至少是千億級別的市場。對于所有創(chuàng)業(yè)者來說，這是一個大的機會。
▲市面上品牌兒童口腔連鎖和健康管理平臺
兒童口腔健康是全身健康的基石，是培養(yǎng)良好飲食習慣的基礎，對頜面部形態(tài)及全身發(fā)育都有非常重要的影響。牙頜畸形的干預，主要是美式和日式的模式。
美國兒牙醫(yī)學會建議大部分孩子一年進行至少兩次口腔檢查，根據(jù)不同孩子的牙齒齲壞風險程度、異常發(fā)育或者不良口腔衛(wèi)生狀況，部分孩子可能需要更頻繁的訪視，比較流行的做法是全麻兒童口腔治療、乳牙牙外傷的治療以及錯頜畸形的干預。
早期預防和矯治，尤其是兒童口腔健康管理中非常關鍵的一環(huán)。
市面上專門針對兒童看牙的機構并不多，在中華口腔醫(yī)學會兒童口腔專委會登記的兒童牙醫(yī)只有2200多個，兒童看牙的選擇要小很多，很多診所低齡兒童是壓根不看的。兒牙的關鍵，就是兒童害怕看牙。市場上缺少一個孩子不害怕的看牙的地方。
動脈網(wǎng)收集的幾家兒牙品牌，成立時間大多是2014年以后，診所運營一般需要跳出日常牙椅思維，兒童口腔診所的環(huán)境設計概念、助理接待、兒童牙醫(yī)（目前多半是全科醫(yī)生）接診態(tài)度等都不同于成人齒科。
兒童牙齒的主要問題就是齲齒和錯頜畸形。傳統(tǒng)的觀點是，兒童錯頜矯治時間是12歲以后，不過這個時期孩子已經(jīng)換完乳牙，如果正畸就可能不得不面臨拔牙的問題。
羅慕齒美康矯治器是專為5-12歲兒童替牙期錯頜畸形進行早期矯治的專業(yè)產(chǎn)品， 采用的是國際上較為流行和主流的技術。2011年，羅慕被引入中國，首先在北大口腔開展臨床研究。北大口腔葛立宏教授做了大量的臨床研究，證明了羅慕咬合誘導的有效性。
青苗兒童口腔引進了該咬合誘導技術，特色項目是治療5-12歲兒童的小歪牙，目前已在北京、上海、廣州、成都、深圳、天津、重慶等城市分別設立門診。
三葉兒童口腔創(chuàng)始人張野博士在美國和日本擁有多年的兒童口腔醫(yī)療工作經(jīng)驗，以她為首的技術團隊秉承“預防重于治療”的美式理念，采取會員制的形式為孩子提供牙齒保健服務，開展以家庭為單位的口腔健康管理工作。
整體來看，兒童口腔治療目前在我國還處于起步階段，不管是技術還是理念層面，很多醫(yī)生和家長在診療上還存在一些問題和困擾，企業(yè)在人才、獲客、患者教育和管理上，同樣需要解決這些問題。
數(shù)字化口腔成熟
2017年9月16日，空軍軍醫(yī)大學口腔醫(yī)院種植科手術室內(nèi)，在我國著名口腔修復學專家趙銥民教授及其團隊輔助操作下，一臺自主式種植牙手術機器人根據(jù)預先設定指令，成功為一名女性完成了兩顆缺牙的種植即刻修復。
手術中，開發(fā)出口腔種植規(guī)劃-手術導航-機器人控制軟件系統(tǒng)，實現(xiàn)了個性化種植方案精準規(guī)劃、術中全程導航與機器人自主控制。
這一手術的成功實施，標志著世界首臺自主式種植牙手術機器人問世。雖然現(xiàn)在說口腔疾病大范圍的臨床治療邁入了機器人時代，依然尚遠，但是相比10年前，隨著3D打印、口掃、CBCT設備普及，口腔數(shù)字化技術確實越來越成熟。
口腔醫(yī)學數(shù)字化技術之所以近年來發(fā)展迅速，技術層面首先是數(shù)字化技術可以提高口腔臨床診斷和治療精度，降低診療風險，提高診療效率。
這些技術包含口內(nèi)掃描技術、錐形束CT(CBCT)技術、數(shù)字診斷及設計技術、數(shù)字化制造技術及材料、機器人技術以及基于網(wǎng)絡的一體化云服務技術，可以帶來基于3D/4D動態(tài)影像信息的診斷、量化的診斷分析、治療方案設計和假體設計以及精確和質量可控的假體制造及精準治療。
另外，正畸、種植和修復手術需求越來越大，比如導板系統(tǒng)，隨著軟硬件的完善，有效減少了誤差。
動脈網(wǎng)2017年10月初對于口掃和CBCT做了一次市場掃描，目前醫(yī)生、診所、醫(yī)院對口掃和CBCT以及配套軟件已經(jīng)普遍而且完全能夠接受，CBCT是配套種植業(yè)務的，只要開展種植就必須配CBCT，開展新業(yè)務會增加診所和醫(yī)院的宣傳點和贏利點，大家肯定是接受的。
目前，國際上已經(jīng)發(fā)布的口內(nèi)掃描系統(tǒng)有十余套之多，包3Shape(丹麥)、iTero(美國)、Lythos(美國)、Cerec(德國)、3M Lava(美國)、Dental Wings(加拿大)、Planmeca(芬蘭)等，國內(nèi)廣東朗呈、深圳菲森以及杭州先臨三維科技也推出了其口內(nèi)掃描系統(tǒng)。國內(nèi)市場各規(guī)格口腔CT市場裝機量超過23000臺，CBCT全市場有4000臺左右。除了Sirona、KaVo、Morita、Planmeca、Newtom等外資品牌外，美亞光電、朗視、菲森、博恩登特都是具有自主知識產(chǎn)權的CT廠家。
比如搭配3shape和ExoCad等正畸軟件，CBCT能夠讓醫(yī)師在正畸過程中更關注唇舌側骨板厚度、高度及功能性改建，這對于完成高質量的正畸病例和治療后的長期穩(wěn)定，牙周健康都十分重要。
在一些種植軟件如Simplant、Nobel clinician和3shape的幫助下，CBCT設備可以輔助種植手術的設計，制作種植導板，精確控制種植體的位置、方向、長度、直徑等，確保手術及后期修復的成功，微創(chuàng)種植技術也成為今年的熱門。彩立方和GuideMia科技在數(shù)字化種植導板上，積累了不少客戶和數(shù)據(jù)，種植牙慢慢成為一個容量可觀的細分市場。
口腔醫(yī)療市場處于穩(wěn)步發(fā)展的階段，為義齒加工行業(yè)的發(fā)展提供了機遇，同時，患者和醫(yī)療機構對于義齒加工產(chǎn)品的質量、義齒加工企業(yè)的服務和管理規(guī)范程度提出了更高的要求，監(jiān)管部門對于行業(yè)監(jiān)管的力度進一步加強。
▲新三板掛牌（家鴻和滬鴿終止掛牌）義齒加工、器械制造、銷售類企業(yè)盈利情況，比診所要好
因此，今年可見的趨勢是不少公司持續(xù)加大力度在研發(fā)，尤其是數(shù)字化領域進行投入，引入國外進口的高端精密制造設備，提升公司在高精密產(chǎn)品上的生產(chǎn)能力，從而大幅提升了產(chǎn)品的競爭力。
口腔行業(yè)的發(fā)展比較依賴新的臨床技術以及新的設備和器械，維爾盛視（VR-Sens）創(chuàng)新性地將VR技術垂直應用到高度依賴手操作和顯示技術的口腔醫(yī)療領域，利用了計算機圖形系統(tǒng)和VR醫(yī)學影像系統(tǒng)，搭建VR口腔教學和手術模擬環(huán)境，同時通過虛擬系統(tǒng)中的動作捕捉系統(tǒng)，直接與虛擬世界中的人和物來進行交互，給操作者沉浸式的學習、模擬手術、實操體驗。
2017年宣布完成5000萬元人民幣的B輪融資的正雅齒科主要從事數(shù)字化口腔正畸技術服務和隱形矯治產(chǎn)品研發(fā)，自主研發(fā)的的“SmartCheck隱形矯治方案設計系統(tǒng)”“Smartee定制式隱形正畸矯治器”都擁有完整的自主知識產(chǎn)權。截止到9月，正雅齒科的累計病例量達到數(shù)萬例，累計銷售額近億元。
不過現(xiàn)在，依然欠缺的是好的培訓和售后，以及數(shù)字化帶來的數(shù)據(jù)如何處理、配套服務如何標準化的難題。
